Dziennik „Rzeczpospolita” poprosił kilku ekspertów o wytypowanie inwestycji, które pozwolą sfinansować przyszłoroczne wakacje. Wśród typujących jest Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust.
W ostatnich dwunastu miesiącach, jak piszą dziennikarze „Rzeczpospolitej”, na akcjach można było zarobić średnio 20%. Eksperci Skarbca TFI, Aviva Investors TFI, Union Investment TFI, KBC TFI, TFI Allianz oraz F-Trust mieli wskazać aktywa, które ich zdaniem pozwolą inwestorowi sfinansować wyjazd na przyszłoroczne wakacje. Średnio, jak wynika z obliczeń „Rzeczpospolitej”, aby w 2015 r. spędzić tygodniowy urlop na Krecie, trzeba dziś zainwestować 12 tys. zł.
„Proponujemy obecnie kilka inwestycji, oczywiście zachowując zasadę dywersyfikacji, skierowanych na wzrost kapitału oraz dochody dywidendowe. Gospodarka światowa wyszła już z kryzysu, ale nie uzyskała jeszcze wystarczającego tempa wzrostu, aby mówić o samopodtrzymywalnym wzroście, czyli wzroście bez pomocy czy ingerencji banków centralnych oraz rządów – mówił dziennikarzowi „Rzeczpospolitej” Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust. – Spółki globalne mają najłatwiej, bo zawsze mogą się skoncentrować na rynkach, które w tym momencie są najbardziej atrakcyjne i przynoszą największe zyski. Inna, ciekawa inwestycyjnie grupa, to kraje o wysokim wzroście naturalnym, te które odrabiają zaległości do czołówki światowej. Dzisiaj są to przede wszystkim państwa azjatyckie, ale powoli pojawia się tam również Afryka i powraca temat Ameryki Łacińskiej.
Interesująca jest też Europa. Z jednej strony mamy dobry wzrost na wschodzie, a z drugiej spółki o silnej pozycji rynkowej, w produktach konsumpcyjnych wysokiej jakości i przemyśle maszynowym oraz precyzyjnym, gdzie europejskie know how jest bardzo ważne. Pamiętamy także o spółkach płacących dobre dywidendy. Takie spółki tworzą dobry cash flow i mogą dzielić się nim ze swoimi akcjonariuszami. W tej dziedzinie Japonia jest dziś wyjątkowo interesująca. Rentowność dywidendowa przewyższa znacznie rentowność z obligacji, to wyjątkowa sytuacja.
Andrzej Miszczuk zaproponował następujący skład „urlopowego portfela inwestycyjnego”:
Udział % Oczekiwana stopa zwrotu
25% – Globalne spółki dywidendowe (Europa, US, Azja) 15-20%
20% – Akcje Europy Środkowo-wschodniej (Turcja, Polska, inne mniejsze kraje) 10-15%
10% – Akcje japońskie 20-25%
15% – Akcje krajów azjatyckich 15-20%
10% – Obligacje Emerging Markets (Azja, Europa, inne) 10-12%
10% – Polskie obligacje skarbowe 6 – 8%
10% – Nieruchomości biurowe 10-15%
Dodatkowo, aby nasi czytelnicy mogli dokładniej prześledzić wyniki naszej zabawy, Andrzej Miszczuk wspólnie z Michałem Górczewskim, analitykiem F-Trust, uszczegółowili f-trustowy portfel o konkretne fundusze:
Udział % Stopa zwrotu oczekiwana
25% – Globalne spółki dywidendowe (Europa, US, Azja) 15-20%
Schroder ISF Global Dividend Maximiser Acc A1 USD
To fundusz, który inwestuje globalnie dobierając spółki płacące wysokie i regularne dywidendy. Występuje również w klasie płacącej dywidendę, ale w tym zestawieniu preferujemy jednostkę akumulacyjną, gdzie dywidendy są reinwestowanei pomagają budować wycenę jednostki.
20% – Akcje Europy Środkowo-wschodniej (Turcja, Polska, inne mniejsze kraje) 10-15%
Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy – fundusz skupia się na regionie, dając ekspozycje na ciekawe rynki, zwłaszcza na turecki i polski.
10% – Akcje japońskie 20-25%
BlackRock GF Japan Flexible Equity A2 (USD) – uniwersalny fundusz wyszukujący okazji na szerokim rynku japońskim. Ma możliwość inwestycji w spółki niezależnie od ich kapitalizacji, czy sektora.
15% – Akcje krajów azjatyckich 15-20%
BlackRock GF Asia Pacific Equity Income A2 (USD) – fundusz skupia się na Azji Południowo-Wschodniej i Australii, która dodaje stabilności.
10% – Obligacje Emerging Markets (Azja, Europa, inne) 10-12%
BlackRock GF Emerging Markets Local Currency Bond A2 (hedged PLN) – fundusz inwestuje w obligacje w walucie lokalnej w krajach zaliczanych do grupy krajów rozwijających się.
10% – Polskie Obligacje skarbowe 6 – 8%
UniObligacje Nowa Europa – to fundusz skupiający się na długu naszego regionu. W portfelu obok polskich obligacji skarbowych znajdziemy przede wszystkim dług Węgier i Turcji.
10% – Nieruchomości 10-15%
Franklin Global Real Estate Fund N (Acc) (USD) – globalny fundusz nieruchomości. Występuje mała korelacja z innymi klasami
aktywów.
.
Piotr Gajdziński
